꼭 알아야 할 경제용어 정리18 - 선물거래

선물거래란?

미래에 발생할 가능성이 있는 가격 변동을 예측하여 그에 따른 이익을 추구하는 파생상품 거래의 한 형태입니다. 예를 들어, 선물거래에서는 상품이나 금융 자산 등의 특정 자산을 미리 약정된 가격에 팔거나 살 수 있습니다. 이때 약정된 가격은 현재 시장 가격과 비교하여 낮거나 높을 수 있습니다. 따라서 선물거래는 투자자들이 미래 가격 변동에 대한 예측력에 따라 수익을 창출하는 수단으로 활용됩니다. 선물거래의 가장 큰 특징은 선물 계약에 의해 거래되며, 계약 내용에 따라 구체적인 거래 방식과 조건이 정해지게 됩니다. 일반적으로 선물거래는 증권거래소나 상품거래소 등에서 이루어지며, 선물거래 계약에는 기초자산, 약정 가격, 만기일, 거래 당사자 등이 포함됩니다. 선물거래는 높은 위험성을 가지고 있으므로, 전문적인 지식과 경험이 필요하며, 적극적인 관리와 감시가 필요합니다. 선물거래에서는 약정 가격을 미리 정하여 계약을 체결하기 때문에, 미래에 발생할 가능성이 있는 가격변동에 대한 리스크를 최소화할 수 있습니다. 또한, 선물거래는 만기일이 정해져 있으므로, 거래를 계속하기 위해서는 계약 만기일까지 계속해서 관리 및 감시해야 합니다. 하지만, 현물거래와 달리 선물거래는 약정 가격에 대한 결제가 이루어지기 때문에, 실제 자산을 보유하지 않고도 거래를 할 수 있습니다. 이러한 선물거래의 특징은 투자자들이 상승 또는 하락하는 시장에서도 수익을 창출할 수 있도록 도와줍니다. 그러나 선물거래는 높은 위험성 때문에, 투자자들은 반드시 리스크 관리를 해야 합니다.

선물거래의 종류

선물거래는 기초자산의 종류와 거래 대상자에 따라 여러 종류가 있습니다. 아래는 대표적인 선물거래의 종류들입니다.

1. 상품 선물거래: 상품 선물거래는 금속, 에너지, 농산물 등의 자연자원을 기초자산으로 하는 선물거래입니다. 대표적인 상품 선물거래로는 금, 은, 원유, 천연가스, 콩, 밀 등이 있습니다.

2. 금리 선물거래: 금리 선물거래는 금리의 변동을 기초자산으로 하는 선물거래입니다. 이는 일반적으로 미국 달러를 기초자산으로 하며, 미국 연방준비제도이사회(Federal Reserve System)의 금리 결정에 따라 변동됩니다.

3. 화폐 선물거래: 화폐 선물거래는 화폐를 기초자산으로 하는 선물거래입니다. 대표적인 화폐 선물거래로는 유로, 일본 엔, 스위스 프랑, 캐나다 달러 등이 있습니다.

4. 주식 선물거래: 주식 선물거래는 기업의 주식을 기초자산으로 하는 선물거래입니다. 이는 일반적으로 주식 시장에서 상장된 대기업들의 주식을 기초자산으로 합니다.

5. 지수 선물거래: 지수 선물거래는 특정 지수를 기초자산으로 하는 선물거래입니다. 대표적인 지수 선물거래로는 S&P 500, 나스닥 100, 다우존스 지수 등이 있습니다.

6. 해외 선물거래: 해외 선물거래는 외국의 상품, 금리, 화폐, 주식, 지수 등을 기초자산으로 하는 선물거래입니다. 이는 주로 해외 증권거래소에서 이루어집니다. 해외 선물거래를 위해서는 외국환거래와 관련된 법규를 준수해야 하며, 외국어 능력과 지식이 필요합니다.

선물거래의 장점

선물거래는 다음과 같은 장점을 가지고 있습니다.

1. 효율적인 가격 결정: 선물시장은 현물시장과 달리 거래일이 미래에 발생하므로, 시장 참여자들은 미래의 가격에 대해 예측을 하게 됩니다. 이러한 예측은 현재의 수요와 공급을 바탕으로 이루어지기 때문에, 선물시장에서 결정되는 가격은 보다 효율적이고 정확합니다.

2. 위험관리 기능: 선물시장은 참여자들이 위험을 줄이기 위해 사용하는 다양한 파생상품을 제공합니다. 이러한 파생상품은 참여자들이 가격 변동에 따른 위험을 제어하고 효과적으로 관리할 수 있도록 도와줍니다.

3. 유동성: 선물시장은 거래량이 많아서 유동성이 높습니다. 이는 매도자와 매수자가 서로를 쉽게 찾을 수 있도록 하며, 거래가 체결될 확률을 높입니다.

4. 다양한 상품: 선물시장은 다양한 상품을 제공합니다. 이는 투자자들이 자신의 우호적인 분야나 선호도에 따라 투자를 할 수 있도록 합니다.

5. 레버리지 기능: 선물시장에서는 적은 예치금으로 많은 수익을 얻을 수 있는 레버리지 기능을 제공합니다. 이는 투자자들이 더 큰 이익을 추구할 수 있도록 하며, 높은 위험을 감수할 수 있는 투자자들에게 이점을 제공합니다.

6. 세금 혜택: 선물시장에서는 일부 거래가 세금 혜택을 받을 수 있습니다. 이는 투자자들이 세금 부담을 줄일 수 있도록 합니다.

선물거래의 위험성

선물거래는 많은 장점과 함께 높은 위험성도 동반합니다. 선물거래에서의 위험성은 크게 다음과 같은 것들이 있습니다.

1. 높은 레버리지: 선물거래에서는 적은 예치금으로 더 큰 금액을 거래할 수 있는 레버리지가 제공됩니다. 그러나 레버리지를 사용하면 손실도 크게 발생할 수 있기 때문에 주의가 필요합니다.

2. 시장 변동성: 선물거래는 주식 등 다른 금융상품과 달리 거래 상품의 가격 변동이 매우 큽니다. 시장의 예기치 못한 움직임이 발생할 경우, 예상치 못한 손실이 발생할 수 있습니다.

3. 거래 제한: 선물거래에서는 거래 제한이 존재할 수 있습니다. 이는 거래 금액이나 거래 수량 등의 제한으로 나타날 수 있으며, 이로 인해 거래 의사결정에 제약이 생길 수 있습니다.

4. 시장 조작: 선물거래에서는 시장 조작이 발생할 가능성이 있습니다. 큰 자본력을 가진 투자자들이 시장을 조작하여 손해를 볼 수 있습니다.

5. 거래소 위험: 선물거래에서는 거래소가 파산할 가능성이 있습니다. 이 경우 투자자는 투자한 금액을 전부 손실할 수 있습니다.

따라서 선물거래는 높은 위험성을 가지고 있기 때문에 신중한 투자가 필요합니다. 이를 위해서는 충분한 조사와 분석, 자신만의 투자 전략 등이 필요합니다. 또한, 거래 금액과 레버리지를 적절히 설정하여 위험을 최소화하는 것이 중요합니다.